在“十四五”和“雙碳”戰(zhàn)略實施的元年，社會對綠色、節(jié)能產(chǎn)品的需求大幅提升，空氣源熱泵熱水也在各地綠建綱領(lǐng)性文件中頻頻露臉。看似前景一片光明的熱泵熱水市場，其真實的情況如何？回顧2021 年的空氣源熱泵熱水市場，高開低走是對其全年現(xiàn)狀的總結(jié)。上半年一派紅火的景象，下半年磕磕絆絆艱難走完。數(shù)據(jù)方面顯示，全年熱水市場實現(xiàn)1.9% 的微增態(tài)勢，在國內(nèi)空氣源熱泵產(chǎn)業(yè)占比下滑至32.4%。細分市場表現(xiàn)來看，家用熱水下滑3.2%，商用熱水增長率為9.9%。

　　

　　家用熱水市場此前有樓盤配套市場的加持，尚能保持微增的局面。2020 年年底頒發(fā)的“房地產(chǎn)三道紅線”政策開始逐發(fā)揮效用，導(dǎo)致2021 下半年頻頻爆雷的房企事件，讓全國房市進入震蕩期，精裝修市場產(chǎn)業(yè)鏈的各部品應(yīng)聲而降。短期內(nèi)，樓盤配套市場處于調(diào)整期難有起色，熱泵熱水零售市場想要獲得向上發(fā)展的態(tài)勢，要找到新的破局之路，在細分市場做好開拓獲得新的收獲。商用熱水市場微增的勢頭，之所以得以保持，學(xué)校、醫(yī)院和工廠等生活熱水，以及泳池項目的帶動功不可沒，這些項目在一定程度上抵消并略超酒店、賓館和餐飲市場下滑給商用熱水帶來的影響。在此基礎(chǔ)上，商用機占比從2020 年的38.7% 上升到2021 年的42.6%，成為支撐熱水市場上揚曲線的主力。當(dāng)然，商用熱水市場前景可期，需要持續(xù)深挖工業(yè)領(lǐng)域的制造過程熱水使用和員工宿舍和餐飲的生活用水需求，同時，找到農(nóng)林牧副漁等細分市場的更多應(yīng)用范疇，使之能夠在“雙碳”戰(zhàn)略實施過程中發(fā)揮更大作用。

　　

　　一、熱泵熱水家用市場分析

　　1. 零售市場分析

　　放眼全國的熱泵熱水零售市場，連續(xù)多年下滑的頹勢始終未得到緩解。其他熱水器品類的沖擊依然是主因，電、燃氣熱水器在價位、安裝位置等方面優(yōu)勢，讓空氣源熱泵熱水器在市場競爭時落于下風(fēng)。再加上精裝樓盤配套對剛需市場的沖擊，熱泵熱水零售市場的發(fā)力點局限在高端消費群體，以及農(nóng)村零售市場的新需求，而諸多熱泵企業(yè)的發(fā)力點也都從這兩端出發(fā)，使其成為家用零售市場的亮點市場。

　　

　　在北方采暖市場退潮的情況下，部分企業(yè)有更多精力顧及熱水市場，老客戶的聯(lián)絡(luò)和溝通增多，家用熱水渠道在修復(fù)和拓展中略有起色。而對于傳統(tǒng)的熱泵熱水零售渠道商來說，人工費用、物流成本越來越高，熱泵熱水單品店時代已經(jīng)成為歷史，多品類整合更加明顯，中央空調(diào)、新風(fēng)、凈水、地暖甚至地板、集成灶、廚具和衛(wèi)浴都進入到熱水零售門店與體驗展示中心，用體驗式消費作為拉動熱水銷售的模式，熱水零售商向舒適家居集成商轉(zhuǎn)型的趨勢明顯。

　　

　　就熱泵熱水行業(yè)品牌而言，除了傳統(tǒng)的頭部品牌持續(xù)發(fā)力，如中廣歐特斯5C 舒適家持續(xù)發(fā)力，在全國帶動零售熱水增長新態(tài)勢。芬尼也在零售熱水方面對大容量熱水的推廣上有所斬獲，多種產(chǎn)品齊聚的舒適家居旗艦店模式帶動了家用熱水的銷量。新興品牌也嶄露頭角，LEASY 領(lǐng)致作為專注于高端空氣源熱泵一體機的企業(yè)，在南方市場緊貼熱泵兩聯(lián)供核心渠道商進行配套銷售，在北方市場則和日系品牌核心經(jīng)銷商進行合作，在全國熱泵一體機市場做得風(fēng)生水起。鄉(xiāng)村市場銷售方面，紐恩泰在2021 年打造重啟鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場戰(zhàn)略，加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)渠道的建設(shè)，重塑品牌在三、四級市場的品牌地位，其他品牌根據(jù)具體的市場特征定制合適的產(chǎn)品和營銷策略，從不同的維度進行渠道拓展。

　　

　　另一方面，從疫情期間就開始布局的電商新零售，在2021年持續(xù)發(fā)力，成為熱泵零售市場的新業(yè)態(tài)，頭部品牌的銷售額也同步實現(xiàn)增長態(tài)勢。但總的來說，其他品牌的運營成本過高，實際效果不佳，這些客觀的現(xiàn)象依然存在。當(dāng)然，對于不少品牌來說，在網(wǎng)上做店鋪，銷量的多少不是重點，而是通過電商的端口增加新的推廣方式，借此進行對線下的引流。

　　

　　從空氣源熱泵熱水家用市場品牌格局來看，格力、中廣歐特斯、美的、海爾、A.O. 史密斯、紐恩泰、生能、芬尼、四季沐歌、太陽雨等權(quán)重品牌在渠道的開拓和建設(shè)非常成熟，渠道在區(qū)域市場有著廣泛的影響力。家電系品牌格力、美的、海爾等品牌，遍布全國的渠道保障其市場地位穩(wěn)固不動；芬尼和A.O. 史密斯作為主打中高端市場的品牌，多元化的產(chǎn)品能夠滿足他們對于市場升級的需求；中廣歐特斯、紐恩泰、生能等品牌經(jīng)銷商在多年的合作中積累了深厚的廠商情誼，經(jīng)銷商隊伍穩(wěn)定，這種情況在其他行業(yè)老牌企業(yè)中同樣存在。

　　

　　2.熱泵熱水器精裝樓盤配套市場分析

　　作為受政策影響最大的熱水板塊，空氣源熱泵精裝樓盤配套市場也在政策的風(fēng)口轉(zhuǎn)變之后，出現(xiàn)了歷年來的首次下滑，出貨量和訂單量雙線下滑的態(tài)勢，也宣告了經(jīng)過幾年正增長的精裝樓盤配套出現(xiàn)了調(diào)整的窗口。2021 年的下滑幅度遠比我們所看到的數(shù)據(jù)更驚人，而在房企高負債率的情況下，不僅安裝周期延長，項目的應(yīng)收款也出現(xiàn)滯后現(xiàn)象。

　　

　　精裝樓盤配套市場分不同階段來看，2021 年上半年第一季度逐漸恢復(fù)正常，以及2019、2020 年項目延期交付出貨，在設(shè)備安裝方面呈現(xiàn)較大增幅。其中，浙江區(qū)域一枝獨秀領(lǐng)跑全國，在杭州、金華、寧波、嘉興等區(qū)域出貨量猛增。廣東、福建、安徽在精裝配套的政策下也有不少的增幅，北方區(qū)域的河北、山東出現(xiàn)小幅增長態(tài)勢，以常規(guī)機型和小公寓60-80L 的樓盤配套為特點，在全國市場多點開花。好景不長，從第二季度開始，精裝樓盤配套就進入下行通道，一路跌跌不休直到年底未見盡頭。

　　

　　在精裝樓盤配套不景氣的狀況下，此前存在的亂象更加突出，中標價格偏低，主機低配現(xiàn)象嚴重，水箱材質(zhì)堪憂，零配件和輔材問題重重，以及安裝隊伍的不專業(yè)，售后滯后甚至無售后等問題，再加上揮之不去的“工程機回流”現(xiàn)象，擾亂了市場正常發(fā)展的節(jié)奏。不過，行業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，也有著令人可喜的一面，與低品質(zhì)、走過場項目相反的是，高品質(zhì)的房企對空氣源熱泵精裝樓盤配套足夠的重視，在項目設(shè)計的前期就與合作品牌溝通，根據(jù)不同的戶型設(shè)計對應(yīng)的機型和安裝位置，確保機組在交付使用過程中高效、節(jié)能，成為高端樓盤項目的加分項。

　　

　　值得一提的是，房產(chǎn)融資“三道紅線”出臺之后，房企的資金鏈受到全面監(jiān)管，樓盤配套相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的部品也進入失速期。2021 下半年，房地產(chǎn)企業(yè)陷入雷區(qū)。多個知名房企如恒大、泰禾控股、藍光發(fā)展、華夏幸福、新力控股、花樣年、當(dāng)代置業(yè)、世貿(mào)等頻頻爆雷，使得精裝樓盤配套市場的合作品牌驚嚇不斷。再加上原材料漲價的壓力下，不少項目面臨安裝即虧損的境地，而項目款何時到位也是未知，部分熱泵品牌主動放棄一些存在隱患的項目，確保自身企業(yè)發(fā)展資金鏈的安全。

　　

　　從品牌表現(xiàn)來看，精裝樓盤配套市場歷來是家電系品牌的天下，格力、海爾、美的三大頭部品牌前三甲之列依然地位穩(wěn)固。而陽帆、生能、澳克萊、創(chuàng)能等浙江本土品牌充分發(fā)揮地緣優(yōu)勢，在浙江區(qū)域依然有相當(dāng)可觀的出貨量。中廣歐特斯、紐恩泰、生能、新科等行業(yè)專業(yè)品牌在市場表現(xiàn)穩(wěn)定，在項目選擇上更謹慎。另外，太陽能品牌在熱泵精裝樓盤配套方面，借勢太陽能與房企的戰(zhàn)略合作不容小覷，如四季沐歌、太陽雨、力諾瑞特、桑樂、榮事達等在樓盤配套上屢有不錯發(fā)揮。以安徽市場為例尤其是合肥及其周邊精裝配套市場有著比較好的發(fā)展勢頭，榮事達等本土企業(yè)發(fā)揮地緣優(yōu)勢和綜合實力優(yōu)勢，獲得不少房企的青睞，成為精裝樓盤配套市場的新勢力。

　　

　　水箱容積對應(yīng)著產(chǎn)品的消費群體和價格區(qū)間。在零售渠道不景氣和精裝樓盤配套下滑的背景下，200L（含）以下及壁掛式從2020 年56.2% 的占比下滑到55.5%，這也是連續(xù)三年攀升后首次下滑。與之相反的現(xiàn)象是，越來越多的高端消費群體對熱泵的節(jié)能、環(huán)保等特性有著更深刻的認知，200L~300L及其以上的大容量高端一體機銷量不斷攀升，占比從2020 年36.2% 上升至2021 年37.1%。高端消費群體的需求也引起壁掛爐企業(yè)的關(guān)注，不斷有品牌大容量熱水產(chǎn)品進入這一市場，進一步提升了300L 及其以上水箱的占有率。熱泵零售市場家用熱水器則是另一番格局，200L（含）以下及壁掛式從2020年的47.6% 占比下滑到2021 年的44.1%， 而200L-300L 占比2021 年略有提升，從2020 年的43.6% 上升到2021 年的46.4%，能夠更直觀反映出大容量水箱熱水產(chǎn)品的上升勢頭。

　　

　　水箱材質(zhì)類型產(chǎn)品分析

　　目前，熱泵家用產(chǎn)品的水箱材質(zhì)為搪瓷和不銹鋼，此前的水箱材質(zhì)基本被淘汰。其中，搪瓷水箱作為行業(yè)主流品牌的標配，不僅格力、海爾、美的等家用品牌使用搪瓷水箱，中廣歐特斯、芬尼、A.O. 史密斯等品牌也是搪瓷水箱。再加上搪瓷水箱生產(chǎn)企業(yè)品牌意識強，在宣傳推廣時更積極主動，以光芒為主的專業(yè)搪瓷水箱品牌，也在熱水器生態(tài)鏈的上下游不斷擴大影響力，由此廠家和經(jīng)銷商對搪瓷水箱的認知度不斷提升，選用搪瓷水箱成為行業(yè)的共識。但受生產(chǎn)周期和成本限制，搪瓷水箱的占比從2020 年的68.5% 下降為2021 年的66.1%。

　　

　　在原材料價格上漲的市場環(huán)境之下，搪瓷水箱的成本更高，下半年的限電政策，也對生產(chǎn)周期更長搪瓷水箱產(chǎn)量造成影響，替換不銹鋼水箱的現(xiàn)象也不可避免，不銹鋼水箱占比從2020年的30.5% 上升為2021 年的33.4%。不銹鋼水箱制作工藝簡單，成本更低的特點，使得部分中小品牌在使用時傾向性更高。部分樓盤配套項目在生產(chǎn)旺季時，為了及時安裝交付，以及應(yīng)對漲價潮下的成本壓力，不銹鋼水箱能夠充當(dāng)救火隊員。而且，在使用時保養(yǎng)保護措施得當(dāng)?shù)那闆r下，合格優(yōu)質(zhì)的不銹鋼水箱也能有著長久的使用壽命。搪瓷水箱生產(chǎn)周期長、對生產(chǎn)工藝要求高等特點難以改變，不銹鋼水箱恰好能夠彌補這些不足，共同為客戶提供合適的產(chǎn)品。

　　

　　二、空氣源熱泵熱水商用市場分析

 

　　空氣源熱泵熱水商用市場在2021 年走出了與家用市場截然不同的發(fā)展方向。在2021 年止跌回升，重新踏上正增長的路線，以9.9% 的增長率為2021 年畫上完美句號。國家對于實體經(jīng)濟的支持，對教育、醫(yī)療等公共建設(shè)的投入，使得我國在工廠開工建設(shè)，工人基礎(chǔ)保障上有一定幅度的提升。“十四五”規(guī)劃對綠色循環(huán)經(jīng)濟提出更多細則，“雙碳”戰(zhàn)略也讓更多企業(yè)意識到節(jié)能和減碳的重要性，2021 年12 月16 日，財政部等四部門公布《環(huán)境保護、節(jié)能節(jié)水項目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄（2021 年版）》的公告。其中熱泵技術(shù)改造項目榜上有名，再次為熱泵在工業(yè)場所的應(yīng)用做背書。

　　

　　從商用熱水的應(yīng)用場景來說，促成其在2021 年增長的原因有工廠熱水項目增多，學(xué)校宿舍生活用水項目增多，醫(yī)院新建和改造項目增多，以及泳池項目也逐漸提升，諸多利好環(huán)境下，熱泵在以上領(lǐng)域得到更廣泛的應(yīng)用。然而，作為對熱泵熱水應(yīng)用較為普遍的酒店和餐飲行業(yè)來說，從酒店和飯店的相關(guān)協(xié)會獲悉，2021 年酒店、賓館、餐飲等行業(yè)依然未走出低谷，繼2020 年關(guān)店15 萬家之后，2021 年再創(chuàng)新高，預(yù)計達到18萬家之多，千店關(guān)門、萬店歇業(yè)的行業(yè)現(xiàn)狀重挫了酒店投資者的信心。其中，單體酒店和高檔酒店受影響較大，經(jīng)濟型和中檔連鎖酒店情況稍好，使得酒店新建和改擴建項目停工或推遲，給中小型熱水項目造成不小的沖擊。

　　

　　從圖13可以看出，使用機型方面，10P（含）以下機型占比持續(xù)降低，占有率從2020 年的31.2% 下滑到2021 年的30.1%。中小型項目的應(yīng)用較多的酒店、賓館、餐飲等場所，受疫情不確定的因素影響，投資者信心降低，項目建設(shè)推進慢。10P-20P（含）機型作為商用熱水的主力機型，在2021 年出現(xiàn)局部微調(diào)態(tài)勢，主要是該區(qū)間的機型在搭配上更靈活，能夠在多種場所使用，比如，建設(shè)工地相關(guān)配套以及商用項目的使用等。而在20P 以上的大型機組使用上，工廠、學(xué)校、醫(yī)院、泳池等項目的增多，使得大型機組應(yīng)用更為廣泛，占有率從2020年的20.4% 上升為2021 年的22.1%。

　　

　　從商用熱水的亮點應(yīng)用市場來說，在大健康的社會環(huán)境下，游泳的健康意義被更多人提及，而教育部對中小學(xué)素質(zhì)教育的加強，更是成為強有力的助推劑。江浙滬和廣東等經(jīng)濟發(fā)達區(qū)域的學(xué)校加大對泳池建設(shè)的投入力度，政府部門也逐漸規(guī)劃相關(guān)的游泳場所，一場全民健身的游泳潮助推了相關(guān)配套設(shè)施的推進，泳池?zé)岜玫某鲐浺搽S之攀升，該類項目對于泳池機型的應(yīng)用也呈現(xiàn)多元化特點。不僅如此，高端樓盤的房企也在浪潮下將小區(qū)配套泳池建設(shè)加碼，再加上別墅自建泳池項目增多，泳池?zé)崴袌霁@得了新的增長點。

　　

　　值得關(guān)注的是，同樣是在國家對清潔能源利好政策的刺激下，熱泵熱水的應(yīng)用范圍不斷增多，各行業(yè)對其節(jié)能、環(huán)保、高效的特點接受度更高。農(nóng)林牧副漁各領(lǐng)域的熱水應(yīng)用更加深入，農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖、深加工等產(chǎn)業(yè)鏈在熱水應(yīng)用的場景，涉及到中高低溫各種使用環(huán)境，其中不少場所為替代燃煤鍋爐和傳統(tǒng)的供熱方式，也為節(jié)能減碳工作作出貢獻。恒溫水產(chǎn)養(yǎng)殖、烘干產(chǎn)品的清洗等使用熱泵不僅能節(jié)約人力管理成本，還能降低運營成本，在自動化程度上也上升到新的臺階。

　　

　　從熱泵商用熱水的使用形態(tài)來看，開式熱水系統(tǒng)的絕對地位依然堅挺，94.5%的占有率也充分說明這一問題。當(dāng)然，同任何一個產(chǎn)品一樣，成熟產(chǎn)品的市場競爭激烈，開式熱水系統(tǒng)也同樣如此，在2021 年中小項目減少的情況下競爭更為慘烈。亟待有更高利潤的產(chǎn)品，更健康的解決方案來滿足市場需求。在此基礎(chǔ)上，前期投資高，對技術(shù)要求高，但恒溫、密閉的環(huán)境，能夠給用戶提供更健康的熱水的模塊承壓熱水系統(tǒng)出現(xiàn)，恰好彌補相關(guān)的產(chǎn)品訴求。模塊承壓式商用熱水系統(tǒng)有著占地面積小、恒溫健康、安裝靈活的特點，對于安裝位置受限，對熱水品質(zhì)要求高的場所頗為適合。實際應(yīng)用中，受到高端酒店、醫(yī)院和高檔會所等用戶的青睞。目前，除博浪、A.O. 史密斯、四季沐歌、芬尼克茲等品牌在此擁有成熟的技術(shù)和解決方案，擁有諸多的案例可供參觀考察，其他諸如中廣歐特斯、紐恩泰、天池花雨等品牌也加快相關(guān)技術(shù)的研發(fā)，加快相關(guān)項目的推進，力爭能夠給經(jīng)銷商提供更成熟的產(chǎn)品，給用戶更好的解決方案，滿足大健康環(huán)境下，用戶對健康熱水更多訴求。

　　

　　從品牌在市場表現(xiàn)來看，2021年的空氣源熱泵熱水商用市場品牌格局保持穩(wěn)定，美的、格力、海爾、中廣歐特斯、紐恩泰、生能、芬尼克茲、四季沐歌、太陽雨等品牌位居前列。成熟的渠道是確保各品牌在市場上保持市場地位的基礎(chǔ)，良好的品牌美譽度則是用戶在選擇時首要考慮的要素。后面的跟隨者想要沖擊現(xiàn)有的品牌格局，未來一段時間不會有太多機會，但可以在渠道布局和品牌宣傳上進行深耕，讓更多經(jīng)銷商和用戶對品牌有所了解，從而在細分市場和某些區(qū)域成為知名品牌。

　　

　　縱觀2021年的空氣源熱泵市場，可以看出精裝樓盤配套市場受挫嚴重，需要較長一段時間的恢復(fù)和調(diào)整。零售市場逐漸在高端用戶群體獲得不錯的增量，后期如能更好拓展暖通空調(diào)和舒適家居市場，未嘗不是打開新局面的另一種方式。商用熱水市場的逆勢上揚態(tài)勢，能否在未來的一段時間得以延續(xù)，就看大環(huán)境的政策和行業(yè)技術(shù)的升級。綜合來看，大環(huán)境的對于熱泵熱水的發(fā)展已經(jīng)具備，國家“十四五”政策對綠色循環(huán)經(jīng)濟的推動漸入佳境，“雙碳”戰(zhàn)略下各社會群體加快對熱泵產(chǎn)品的應(yīng)用，利好政策的出爐促使更多場所主動使用熱泵產(chǎn)品，我們有理由相信熱泵在“雙碳”戰(zhàn)略下發(fā)揮更大效能，熱泵熱水能為更多社會應(yīng)用領(lǐng)域升溫加熱。