這意味著，今年風電、光伏新增消納能力將大幅提升。國家能源局數據顯示，2019年，全國新增風電裝機25.74GW，新增光伏發電裝機30.11GW，共計55.85GW。今年總量同比大幅增長50%以上。消納空間是2020年新能源政策的最后一塊拼圖，決定行業天花板，本次超預期公布，對2020年的新能源裝機規模極為關鍵。

　　

　　早在今年初，為解決可再生能源管理機制落后、電價附加收入不足和補貼資金缺口擴大等問題，國家相關部委發布多項政策，明確以收定支原則、緩解補貼缺口，并拉開“第八批”可再生能源補貼項目清單申報工作。

　　

　　業內專家指出，本次風電、光伏新增消納空間超預期，加之數月來新的管理機制建立執行，隨著以收定支、新增項目不新欠以及合規項目納入補貼清單等措施的落地，可再生能源發電項目將具有穩定的收益及廣闊前景。

　　

　　

　　在平價時代之前，可再生能源產業發展的制約因素除了消納能力，主要體現在財政補貼拖欠的困境。

　　

　　新政實施后，可再生能源補貼項目清單申報工作不僅簡化審批流程，同時加速發電企業的項目補貼確權及補貼兌付進度，確保資金及時撥付，利好企業融資以及電站交易。另一方面，目錄制度調整為項目清單制，使存量項目進入項目補貼清單，為風光電站存量項目銷售提供背書，有利于風光電站存量交易。

　　

　　同時，為從根本上解決機制問題，5月19日國家能源局發布《關于建立健全清潔能源消納長效機制的指導意見(征求意見稿)》，表示要構建以消納為核心的清潔能源發展機制，加快利于消納的電力市場制度，提升電力系統調節能力，推動清潔能源消納模式創新，構建消納閉環監管體系，從而促進高質量發展。

　　

　　消納能力一直制約新能源產業發展，在風電、光伏逐漸進入平價時代后，其重要性愈加凸顯。清潔能源消納長效機制的建設有助于提升新能源消納能力，為新能源產業打開長期發展空間。

　　

　　當前，隨著國內外疫情逐步改善，光伏裝機需求開始回暖。從技術路線角度來看，當前基于P型硅片的電池片轉換效率提升達到瓶頸，光伏技術路線從P型向N型升級有望啟動下一輪技術周期。同時，在政策驅動下，2020年陸上風電迎來搶裝，根據中電聯數據，一季度風電投資完成額達到281億元，同比增長185.9%。隨著消納能力的提升，光伏、風電產業有望穩步發展。

　　

　　一系列利好政策刺激產業估值提升。事實上，自今年2月以來，風電和光伏板塊整體估值觸底反彈已經有所提升。但是興業證券認為，目前風電和光伏兩大板塊整體估值仍然偏低，分別為約20倍、24倍，本輪刺激有望提升估值。2015年中旬，風電、光伏板塊市盈率水平處于峰值，最大值分別為98倍、115倍，之后估值水平持續走低，預計風電光伏板塊在政策影響力之下整體估值有望回升。