《2024年度中國中央空調行業發展報告》宏觀環境及政策部分，主要圍繞2024年的國內經濟環境和相關政策等內容進行編輯整理。其中宏觀經濟環境部分細分為總體經濟水平、市場投資環境、相關行業運營情況以及上游供應鏈四個板塊，以供業內外人士參考。

　　總體經濟水平

　　2024年，面對外部壓力加大、內部困難增多的復雜嚴峻形勢，我國國民經濟運行總體平穩、穩中有進，高質量發展取得新進展，特別是及時部署出臺一攬子增量政策，推動社會信心有效提振、經濟明顯回升，經濟社會發展主要目標任務順利完成。

　　據國家統計局初步核算，2024全年國內生產總值1349084億元，按不變價格計算，比上年增長5.0%。分產業看，第一產業增加值91414億元，比上年增長3.5%；第二產業增加值492087億元，增長5.3%；第三產業增加值765583億元，增長5.0%。分季度看，一季度國內生產總值同比增長5.3%，二季度增長4.7%，三季度增長4.6%，四季度增長5.4%。從環比看，四季度國內生產總值增長1.6%。

　　工業生產增勢較好，裝備制造業和高技術制造業增長較快。2024全年全國規模以上工業增加值比上年增長5.8%。分三大門類看，采礦業增加值增長3.1%，制造業增長6.1%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長5.3%。裝備制造業增加值增長7.7%，高技術制造業增加值增長8.9%，增速分別快于規模以上工業1.9、3.1個百分點。分經濟類型看，國有控股企業增加值增長4.2%；股份制企業增長6.1%，外商及港澳臺投資企業增長4.0%；私營企業增長5.3%。分產品看，新能源汽車、集成電路、工業機器人產品產量分別增長38.7%、22.2%、14.2%。

　　總的來看，2024年國民經濟運行總體平穩、穩中有進，高質量發展扎實推進，中國式現代化邁出新的堅實步伐。但也要看到，當前外部環境變化帶來不利影響加深，國內需求不足，部分企業生產經營困難，經濟運行仍面臨不少困難和挑戰。

　　市場投資環境

　　2024年，全國固定資產投資（不含農戶）514374億元，比上年增長3.2%；扣除房地產開發投資，全國固定資產投資增長7.2%。分領域看，基礎設施投資增長4.4%，制造業投資增長9.2%，房地產開發投資下降10.6%。全國新建商品房銷售面積97385萬平方米，下降12.9%；新建商品房銷售額96750億元，下降17.1%。

　　分地區看，東部地區投資比上年增長1.3%，中部地區投資增長5.0%，西部地區投資增長2.4%，東北地區投資增長4.2%。分產業看，第一產業投資增長2.6%，第二產業投資增長12.0%，第三產業投資下降1.1%。民間投資下降0.1%；扣除房地產開發投資，民間投資增長6.0%。高技術產業投資增長8.0%，其中高技術制造業、高技術服務業投資分別增長7.0%、10.2%。高技術制造業中，航空、航天器及設備制造業，計算機及辦公設備制造業投資分別增長39.5%、7.1%；高技術服務業中，專業技術服務業、科技成果轉化服務業投資分別增長30.3%、11.4%。

　　第二產業中，工業投資比上年增長12.1%。其中，采礦業投資增長10.5%，制造業投資增長9.2%，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業投資增長23.9%。第三產業中，基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業）比上年增長4.4%。其中，水利管理業投資增長41.7%，航空運輸業投資增長20.7%，鐵路運輸業投資增長13.5%。

　　房地產市場

　　1、房地產開發投資完成情況

　　2024年，全國房地產開發投資100280億元，比上年下降10.6%；其中，住宅投資76040億元，下降10.5%。2024年，房地產開發企業房屋施工面積733247萬平方米，比上年下降12.7%。其中，住宅施工面積513330萬平方米，下降13.1%。房屋新開工面積73893萬平方米，下降23.0%。其中，住宅新開工面積53660萬平方米，下降23.0%。房屋竣工面積73743萬平方米，下降27.7%。其中，住宅竣工面積53741萬平方米，下降27.4%。

　　2、新建商品房銷售和待售情況

　　2024年，新建商品房銷售面積97385萬平方米，比上年下降12.9%，其中住宅銷售面積下降14.1%。新建商品房銷售額96750億元，下降17.1%，其中住宅銷售額下降17.6%。2024年末，商品房待售面積75327萬平方米，比上年末增長10.6%。其中，住宅待售面積增長16.2%。

　　3、房地產開發企業到位資金情況

　　2024年，房地產開發企業到位資金107661億元，比上年下降17.0%。其中，國內貸款15217億元，下降6.1%；利用外資32億元，下降26.7%；自籌資金37746億元，下降11.6%；定金及預收款33571億元，下降23.0%；個人按揭貸款15661億元，下降27.9%。

　　4、房地產精裝修市場情況

　　根據奧維云網（AVC）監測數據顯示，2024年1-10月份，全國精裝修新開盤項目數量為913個，同比下降22.5%，新開盤套數51萬套，同比下降29.8%。滲透率方面，以項目個數計算，2024年1-10月精裝項目滲透率為33.4%，較2023年全年下降3.7個百分點。以精裝套數計算，2024年1-10月精裝套數滲透率為27.0%，較2023年全年下降3.4個百分點。目前新開盤市場規模雖有所下滑，但精裝修市場正逐步筑底，且呈現出華東領跑、華南逆勢、項目聚焦高能級城市的特征。同時，精裝修住宅市場格局也在市場下行中悄然重塑。

　　相關行業運行情況

　　建材行業運行情況

　　2024年，國內經濟下行壓力加大，全國房地產市場整體承壓，使得建材家居市場有效需求相對缺少，加之外部環境復雜及其不確定性強，市場體感猶如進入“寒冰之境”，但行業發展仍然展現出強大的韌性和適應能力。從BHI全年走勢來看，與房地產市場相呼應的是，2024年BHI全年走勢整體也相對呈現“前低后高”態勢。

　　2月為春節所在月份，賣場營業天數較少，BHI為全年最低點，3月家裝消費旺季來臨，BHI走高，5月為上半年高點，6月高溫多雨季節BHI出現回落；下半年受“以舊換新”政策效應拉動及“517政策”發布后房地產市場逐步止跌回穩因素影響，BHI略高位運行于上半年，9月成為全年最高點，直至12月BHI走跌收官。

　　機械行業運行情況

　　據中國機械工業聯合會數據顯示，2024年機械工業運行穩中有進：一季度機械工業實現良好開局，二季度穩定向好的態勢進一步穩固，但三季度主要指標增速有所放緩、下行壓力加大，四季度以來隨著各項政策特別是一攬子增量政策落地見效，機械工業主要指標呈現回穩向好態勢。

　　碳交易市場運行情況

　　2024年1月1日至12月31日，全國碳排放權交易市場共運行242個交易日，碳排放配額成交量1.89億噸，成交額181.14億元，每日綜合價格收盤價在69-106元/噸之間。其中，掛牌協議交易成交量3702.74萬噸，大宗協議交易成交量1.52億噸。成交金額方面，2024年全國碳排放權交易市場碳排放配額年度成交額為181.14億元。其中，掛牌協議交易成交額36.31億元，大宗協議交易成交額144.82億元。截至2024年12月31日，全國碳排放權交易市場碳排放配額累計成交量6.30億噸，累計成交額430.33億元。

　　2024年9月，生態環境部發布《全國碳排放權交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業工作方案（征求意見稿）》，明確了新納入行業溫室氣體管控范圍，水泥、鋼鐵行業管控溫室氣體種類為二氧化碳，電解鋁行業管控溫室氣體種類為二氧化碳、四氟化碳（CF4）和六氟化二碳（C2F6）。三個行業新增重點排放單位約1500家，覆蓋排放量新增加約30億噸（占2024年度電力行業覆蓋排放量的57.69%）。

　　預計2025年全國碳市場將進一步提升交易活躍度，并推動企業加快綠色低碳轉型步伐。2025年將是全國碳市場發展的關鍵一年。2024年全國碳市場成交額的新高和2025年全國碳市場的擴容預示著中國應對氣候變化的決心和行動。隨著法律法規體系的完善和國際合作的加深，全國碳市場將在推動全球氣候治理和綠色發展中發揮更加重要的作用。

　　上游供應鏈

　　制冷劑

　　2024年1月27日，生態環境部發布《2024年度氫氟碳化物生產、進口配額核發表》，各企業配額量、占比正式明牌，集中度超預期使行業信心極大增強，制冷劑行情整體持續向上貫穿全年。

　　2024年我國進入HFCs制冷劑配額期首年，縱覽全年，行情呈現從“Q1各品種整體普漲修復→Q2、Q3結構性分化→Q4整體普漲上行”、從“Q1-Q3內貿市場領先于外貿→Q4內外貿共振上漲”的特征。雖然內貿R32年內表現持續超預期，但2024年內貿R32配額僅占制冷劑主要品種（R32、R125、R134a、R22）配額總量的18%（未計入Q4臨時下發的 R32配額），其他占比超80%的主要品種在Q1-Q3的行情乏善可陳。但Q4市場出現明顯轉折，制冷劑主要品種內外貿價格齊頭并進，市場呈從突出單一品種向全品種共振上漲切換，制冷劑行業利潤釋放或將不斷向好。

　　行業庫存持續去化，年底低庫存運行，為后市行情奠定基礎。2024年雖然正式進入配額執行期，制冷劑各品種產量上限被限制，但在政策預期明確的情況下，2024年之前行業積累了較高的庫存，所以2024年制冷劑行業的實際供給為“配額+較高庫存”。

　　銅

　　2024年銅價中樞抬升，整體呈現“M”型表現。

　　2024年年初至5月，銅價持續攀升，LME銅價創下了11104.5美元/噸的歷史新高，滬銅價格也達到了88940元/噸的峰值。這一時期的上漲主要得益于全球經濟回暖、中美制造業階段性復蘇以及宏觀資金配置的增強。然而，隨著市場逐漸轉向供過于求，銅價在二季度后開始回落。特別是在11月，國內現貨銅價呈現高位下跌趨勢，長江現貨銅月均價報75273.33元/噸，日均下跌121.43元/噸，環比跌幅達2.37%。到了12月，銅價波動依然頻繁，12月18日，長江現貨市場的銅價格較前一日下跌430元/噸，顯示出市場供需關系的微妙變化。

　　整體回顧來看，一季度，國內超預期降準刺激與春節淡季下，銅價在8100-9100美元區間窄幅震蕩整理。二季度，隨著中國制造業PMI的改善、以舊換新政策的出臺、美國再通脹預期的升溫、LME制裁俄銅貿易等層層利多加碼下，5月20日COMEX銅逼空最終將銅價拉漲至11104美元的歷史高位。6月，多頭加快獲利了結，銅價逐步回落。三季度，7月銅價繼續下跌，8月5日銅價于8714美元處見底并迅速技術性反彈。9月，在“金九”旺季加持下全球銅庫存迎來去庫拐點，同時美聯儲開啟降息周期，中國刺激政策緊隨其后，銅價積極反彈，于9月30日摸高10158美元后。四季度，“銀十”預期落空，10月銅價高位回落，并在11月加速下跌。特朗普勝選，市場對其關稅等負面政策擔憂加劇，美指強勢反彈至108高位施壓銅價。11月中旬，銅價跌勢暫緩，直至年末，銅價維持在9000美元附近區間震蕩。